Страницы   золотопромышленника
  • Новости
  • ГМК «Норильский никель»   // 2004г

    ГМК 'Норильский никель'

    Норильский никель купил 20% акций южно-африканской золотодобывающей компании Gold Fields

    Gold Fields
    8.04.2004 - По материалам изданий:   Ведомости  ,  Inosmi.RU  ,  Эксперт

  • ГМК "Норильский никель" объявил о покупке 20% акций южно-африканской золотодобывающей компании Gold Fields за $US 1,16 млрд.

  • А чтобы закрыть сделку по приобретению 20% акций Gold Fields "Норильскому никелю" понадобилось меньше недели.

  • Для чего же это все?

  • Представитель McKinsey займет пост замглавы "Норильского никеля"

  • Прибыль "Норникеля" по РСБУ выросла в десять раз


    ГМК "Норильский никель" 29 марта объявил о покупке 20% акций южно-африканской золотодобывающей компании Gold Fields за $US 1,16 млрд. Это крупнейшая инвестиция российской компании за рубежом.

      "Норникель" за два года потратил около $US 400-450 млн на скупку золотодобывающих активов в России и стал крупнейшим в стране производителем золота. Теперь он выложил $US 1,16 млрд за статус международного игрока: вчера компания объявила, что именно за такую сумму приобрела 20% золотодобывающей компании Gold Fields Limited у международной корпорации Anglo American plc. Инвестиции такого размера, сделанные российскими компаниями, можно пересчитать по пальцам: это покупка более 75% акций "ОНАКО" за $US 1,08 млрд, 75% акций "Славнефти" за $US 1,86 млрд и 20% акций "Сибнефти" за $US 3 млрд.

    По сообщению ГМК, покупателем 20% Gold Fields выступила 100% лондонская "дочка" "Норникеля" - Norimet Ltd. Теперь Norimet является самым крупным акционером южно-африканской компании. Как сообщил "Ведомостям" заместитель генерального директора ГМК "Норильский никель" Дмитрий Разумов, сделка была завершена очень быстро и "переговоры шли считанные дни". Покупка, по его словам, финансировалась "комбинацией собственных средств и краткосрочных финансовых заимствований".
    Разумов отмечает, что акции Gold Fields приобретались с 6-7% дисконтом к рынку и имеют хорошие перспективы роста. Вчера на 20.00 мск капитализация Gold Fields на NYSE увеличилась по сравнению с предыдущим закрытием на 1,9% до $US 6,2 млрд.

    Представитель Anglo American Кэйт Эйндоу подтвердила "Ведомостям" факт сделки и сообщила, что она полностью закрыта. По словам Эйндоу, у ее компании есть большие инвестиционные планы, поэтому было решено продать пакет Gold Fields. В пресс-релизе Anglo American говорится, что компания продала этот пакет на $US 480 млн дороже цены покупки. Вырученные средства пойдут на покрытие части долгов Anglo American, а также на инвестиции в другие проекты в Южной Африке. Финансовым консультантом Anglo American в этой сделке выступила Citigroup, а "Норникеля" - инвестиционный банк BMO Nesbitt Burns Inc.

      "Норникель" не раскрывает дальнейшие планы в отношении своей покупки, ссылаясь на то, что они еще не определились окончательно и могут появиться только после консультаций с менеджментом Gold Fields. Пока российская компания будет просто владельцем 20% акций южно-африканской, отмечает Разумов. Он даже затрудняется сказать, войдут ли представители "Норникеля" в совет директоров Gold Fields: по словам топ-менеджера, такое право у его компании есть, но Anglo American, к примеру, им не пользовалась.

    Источник, близкий к "Норникелю", говорит, что о сделке внутри самой ГМК знали не многие. По его словам, эта сделка связана с желанием компании позиционировать себя как компания ранга BHP Billiton или Rio Tinto. А Разумов считает "покупку 20% акций Gold Fields очень удачным финансовым вложением", которое способствует географической диверсификации ресурсной базы "Норникеля". "Gold Fields - одна из крупнейших золотодобывающих компаний в мире с первоклассными активами не только в ЮАР, но и в Гане, Австралии и проектами в Перу и Финляндии. Так что мы приобрели очень хороший актив", - поясняет Разумов.

    Источник в "Норникеле" не исключает возможности принятия решения о дополнительной скупке акций, но полагает, что из-за привлекательности инвестиций в золото "Норникелю" не удастся собрать большой пакет.

    Василий Николаев из "Тройки Диалог " отмечает, что средняя цена покупки золотодобывающих активов международных компаний сейчас составляет $US 200 на унцию резервов, а "Норникель" фактически заплатил около $US 69 за унцию. Впрочем, по мнению аналитика, для такой дешевизны есть свои причины, одной из которых является относительно высокая себестоимость производства золота в ЮАР. В любом случае все аналитики сходятся во мнении, что "Норникелю" эта сделка по карману, даже если в этом году все же будет объявлен конкурс по Сухому Логу.

    30.03.2004

  • Gold Fields welcomes Russian shareholder   // MiningWeekly

  • Ian Cockerill: Chief Executive Officer, Gold Fields   // Mineweb By Byron Kennedy


    29.03.2004
  • Norilsk-GFI, the inside track   // Mineweb By John Helmer

  • Is there method in Norilsk Nickel's madness?   // Mineweb By Stewart Bailey

  • Рынок акций пытается опереться на "Норильский никель"   // RBCdaily

  • Gold Fields welcomes NORILSK as largest shareholder
      // Media Releases - Gold Fields

  • ГМК «Норильский никель» объявила о приобретении акций Gold Fields
      // Пресс-релиз компании


  • "Норильский никель" заплатил 640 млн фунтов за долю в Gold Fields
      // The Financial Times

    Новое приобретение позволяет "Норильскому никелю", который замыкает десятку самых крупных компаний-производителей золота, захватить выгодный плацдарм в одной из пяти крупнейших компаний, принимая во внимание, что мировые цены на драгоценные металлы остаются высокими.

    Леон Эстеруйцен (Leon Esterhuizen), аналитик йоханнесбургской компании Investec в области металлургической промышленности, заявил следующее: "Данный шаг объясняется стремлением "Норильского никеля" расширять свой бизнес в сфере золотодобычи. И сделка с Gold Fields является важным шагом в этом направлении".

    Представители Anglo заявили, что компания использует полученные от продажи акций деньги на оплату долга, а также на финансирование своих проектов в Южной Африке. Дочерняя фирма этой компании, AngloGold, подписала контракт о слиянии с ганийской Ashanti. В результате слияния будет образован самый большой золотодобывающий холдинг в мире.

    Вчера в Йоханнесбурге цена акций компании Gold Fields упала на 1 ранд до уровня 82 ранда. В Лондоне акции Anglo American выросли на 12 пунктов и стали стоить 12,97 фунта, а в Москве цена акций 'Норильского никеля' выросла на $US 1,75 и составила $US 74,75.

    Опубликовано на сайте inosmi.ru: 30 марта 2004

  • Меньше недели понадобилось "Норильскому никелю", чтобы закрыть сделку по приобретению 20% акций южно-африканской золотодобывающей компании Gold Fields за $US 1,16 млрд. Самая крупная инвестиция российских металлургов за рубежом была профинансирована с помощью беспрецедентного для отрасли кредита в $US 800 млн, предоставленного Citigroup. Аналитики говорят, что при нынешнем уровне долга "Норникель" может позволить себе дополнительно занять как минимум столько же.

    О том, что "Норникель" приобретает у Anglo American 20% акций Gold Fields и становится крупнейшим совладельцем южно-африканской компании, впервые было объявлено на прошлой неделе. За этот актив 100%-ная лондонская "дочка" "Норникеля" - Norimet Ltd - согласилась заплатить $US 1,16 млрд. Вчера же "Норникель" сообщил, что сделка уже закрыта, а более половины средств, необходимых для оплаты акций Gold Fields, компания привлекла с помощью Citigroup Global Markets Limited. Синдицированный кредит на сумму $US 800 млн сроком на полгода был выделен "Норникелю" на беспрецедентных условиях - без какого-либо обеспечения и по ставке всего LIBOR+1,5% годовых.

    "Это самый большой в истории "Норникеля" кредит. К тому же он был выдан без залога металлов или других активов компании", - с гордостью говорит начальник управления по работе с инвесторами компании Сергей Поликарпов. По его словам, оставшиеся $US 360 млн, необходимые для закрытия сделки, "Норникель" заплатил из собственных средств.

  • 6.04.2004

  • An Anglo Afro Russian conundrum
      // Mineweb
    By Tim Wood & Stewart Bailey


    5.04.2004
  • ГМК «Норильский никель» завершила сделку по приобретению около 20% акций компании Gold Fields Ltd.

  • Russians' Gold Fields deal at risk
      // Business Day By John Helmer


    4.04.2004
  • How Norilsk Nickel paid for Gold Fields
      // Mineweb
    By John Helmer & Tim Wood
    • "Кредит краткосрочный, и мы не сочли нужным требовать от компании обеспечение", - поясняет представитель Citigroup. По его словам, синдикация кредита началась вчера, и, как ожидается, к участию в нем будут приглашены более 10 банков, уже работавших с "Норникелем". В Citigroup признают, что такой размер кредита "является очень большим по российским и региональным стандартам". А вот ставка по кредиту - LIBOR+1,5% - представителям Citigroup вовсе не кажется маленькой. "Это адекватная ставка, учитывая комбинацию рисков, срочность займа и его размер", - поясняет один из сотрудников группы.
      При этом Василий Николаев прогнозирует, что свободный денежный поток "Норникеля" за 9 месяцев 2004г составит около $US 1,2 млрд и компания будет способна погасить кредит Citigroup. В то же время эксперт не исключает, что "Норникель" предпочтет рефинансировать этот кредит. В самой компании пока не раскрывают дальнейшие планы.


  • Состоится ли поглощение   // Эксперт

      В России безусловный лидер в золотопромысловом бизнесе - "Норильский никель".
      Сейчас он добывает свыше 40 тонн золота в год. В планах "Норникеля" к 2010 году довести этот показатель до 100 тонн. С учетом наращивания добычи и возможных будущих приобретений "Норникель" вполне может выйти на 7-е место в мире по добыче. А если к этому добавить еще и активы Gold Fields, то на рынке может появиться компания, которая займет 2-е, а то и 1-е место в мире по добыче и уверенное 1-е место по запасам золота.

    Почти все российское инвестсообщество считает, что "Норникель" планирует и дальше наращивать свою долю в Gold Fields.
    По мнению аналитика инвесткомпании "Тройка Диалог" Василия Николаева, "не в правилах 'Норникеля' делать портфельные вложения, и покупка пакета акций Gold Fields, конечно же, вложение стратегическое. Это та платформа, с которой будет стартовать компания на глобальный рынок". И свидетельством тому - намерение "Норникеля" ввести своих кандидатов в совет директоров Gold Fields. Как нам сказал Кристоф Шарлье, всю прошлую неделю об этом представители Gold Fields вели переговоры с зампредом правления "Норильского никеля" Леонидом Рожецкиным. Интересно, что Anglo American, которая владела пакетом GF в течение шести лет, ни разу не попыталась этого сделать.

  • Gold Fields - один из крупнейших производителей золота в мире (она занимает 4-5-е место в мире) с годовым объемом производства 4,3 млн.унций и резервами в 280 млн.унций.
    Чистая прибыль компании по итогам 2003г составила $US 325,6 млн при выручке $US 1,53 млрд.
    Компания реализует проекты в Африке, Европе, Северной Америке, Южной Америке и Австралии. Акции торгуются на Йоханнесбургской и Лондонской фондовых биржах, а ADS - на Нью-Йоркской фондовой бирже.


  • ГМК "Норильский никель" - крупнейший в мире производитель никеля и металлов платиновой группы.
    В 2002г выручка "Норникеля" по МСФО от реализации металлов составила $US 3 млрд, а чистая прибыль - $US 315 млн. В 2003г выручка компании составила $US 5,21 млрд.
    60% акций компании контролируется "Интерросом".


      • Начальник аналитического управления банка "Зенит" Сергей Суверов утверждает, что "основной акционер 'Норникеля', холдинг 'Интеррос', давно нацелен на повышение капитализации собственных активов, так что с учетом приобретения, возможно, эта задача упростится. Слияние с крупной глобальной компанией даст возможность акционерам 'Норникеля' снизить страновые риски".

        По словам Кристофа Шарлье, слияние было бы одним из самых интересных вариантов. "Gold Fields обладает интересными технологиями в золотодобыче, особенно в части биовыщелачивания упорного золотосодержащего сырья, что очень интересно для наших активов. Это также может быть нам интересно в освоении Сухого Лога, если мы получим над ним контроль", - отметил г-н Шарлье. На днях исполнительный директор Gold Fields Ян Кокерилл высказывался в западных СМИ о том, что его компания имеет потенциально большой интерес к освоению российских месторождений золота. При этом он отметил, что в России много коренных месторождений, а южноафриканская компания имеет прогрессивные технологии работы с такими месторождениями.

        "Норникелю", считает гендиректор консалтинговой компании "НБЛзолото" Михаил Лесков, понадобятся не столько сами технологии, сколько опыт их применения в различных условиях. Это и подземная добыча на глубоких горизонтах, которую Gold Fields применяет в ЮАР и которая будет весьма полезна для "Норникеля" на его собственных объектах в Норильске и на Кольском полуострове. Это и опыт крупномасштабных работ открытым способом (карьерами), что будет нелишним на Олимпиаднинском и на Наталкинском месторождениях, а тем более на Сухом Логе, когда до него дойдет дело. "Норникелю" будут интересны и те экологические и экономические знания, которыми обладает Gold Fields, а любой опыт чрезвычайно полезен.

        Слияние, считает Федор Трегубенко из BrunswickUBS, выгоднее всего будет сделать после того, как "Норильский никель" приобретет лицензию на Сухой Лог. И хотя о планах участвовать в освоении этого месторождения заявили и такие крупные компании, как "Полиметалл", "Базовый элемент", фонд FlemingFamily&Partners и канадская Barrick Gold, мало кто сомневается в том, что Сухой Лог достанется "Норникелю".

      Однако некоторые эксперты считают, что в бизнесе Gold Fields есть и подводные камни. Так, аналитик Альфа-банка Максим Матвеев утверждает, что проблемы GF "связаны с быстрым укреплением южноафриканского ранда по отношению к доллару. Из-за чего растет себестоимость добычи золота в самой стране. А это очень важно, ведь более семидесяти процентов золота Gold Fields добывает в ЮАР. Вероятно, в Anglo American решили, что эти риски им ни к чему". На высокие производственные издержки Gold Fields указывают и в Deutsche Bank. Хотя цена акций Gold Fields уже снизилась относительно достигнутых ранее высот, Deutsche Bank по-прежнему рекомендует продавать ее акции.

    Между тем Gold Fields не так давно объявила о намерении расширить географию добычи, с тем чтобы уменьшить свою зависимость от динамики национальной валюты ЮАР и дорожающей добычи на месторождениях глубокого залегания в Южной Африке. Одним из способов региональной диверсификации могло бы стать для GF активное участие в российской золотодобыче.


    9.04.2004
  • Представитель McKinsey займет пост замглавы "Норильского никеля"

    Представитель московского офиса McKinsey & Company Тав Морган принял приглашение занять пост заместителя генерального директора - заместителя председателя правления ОАО "ГМК "Норильский никель", сообщается в пресс-релизе ГМК.

    Согласно сообщению, в сферу его ответственности войдут вопросы, касающиеся текущей производственной деятельности, производственно- технического развития, развития минерально-сырьевой базы, топливно- энергетического комплекса и капитального строительства компании. Т.Морган займет предложенный пост в течение месяца

    • Тав Морган с 1993 по 1995 год был консультантом компании Ernst & Young в Казахстане и Киргизии. С 1995г в составе московского офиса компании McKinsey & Company консультирует руководителей компаний в металлургической, горнорудной, энергетической, авиапромышленной, аэрокосмической и других отраслях в России, на Украине, в Польше, Южной Африке и США. Имеет богатый опыт в осуществлении проектов в области разработки стратегии, оценки и приобретения компаний, разработки и внедрения программ оптимизации производственной деятельности, создания систем инвестиционного планирования и контроля.


    Прибыль "Норникеля" по РСБУ выросла в десять раз   // Время новостей, 05.04.2004

    Согласно опубликованному 30 марта отчету, чистая прибыль «Норникеля» по российским стандартам бухучета (РСБУ) выросла в IV квартале до 9,5 млрд.руб, т.е. на 15%, по сравнению с данными за предыдущий квартал. Эксперты не принимают всерьез показатели российской отчетности и говорят, что они позволяют лишь констатировать улучшение позиций компании. По РСБУ прибыль в 2003г выросла по отношению к показателю 2002г в десять раз.
    Согласно отчету, причиной увеличения прибыли ГМК стал рост цен на цветные и драгоценные металлы. Так, за три последних месяца прошлого года никелевая продукция подорожала в среднем на 36%, медь - на 16%, кобальт - на 41,6%, платина - на 10%, золото - на 8,4%.

    В «Норникеле» предлагают дождаться результатов отчетности по МСФО, которые появятся в мае. «Отчетность по РСБУ мы не комментируем, - говорит глава управления общественных связей ГМК Сергей Черницын, - поскольку не считаем, что эти показатели реально отражают реальное состояние компании». С тем, что инвесторы ориентируются в основном на отчетность по международным стандартам, соглашаются и аналитики. «Неконсолидированные цифры в очередной раз показывают лишь то, что и так все знают, - для «Норникеля» 2003г был чрезвычайно успешным, особенно на фоне кризисного 2002г, когда цены на металлы были практически в два раза ниже сегодняшних», - напоминает Алекс Кантарович из ИК «Атон».
    Чистая прибыль ГМК за 2003г по РСБУ составляет 36,5 млрд.руб, или $US 1,28 млрд, что в 10 раз больше, чем в 2002г.

      Между тем в пересчете на международные стандарты, включающие показатели дочек ГМК - Stillwater Mining (доля ГМК составляет 56%) и Norimet Limited (100%), прибыль «Норникеля» окажется меньше. По расчетам ИК «Атон», чистая прибыль ГМК за 2003г по МСФО составит $US 871 млн, выручка - $US 4,7 млн.
      По оценке UFG, чистая прибыль - $US 954 млн, а выручка - $US 5,2 млн.
      Brunswick UBS прогнозирует чистую прибыль «Норникеля» на уровне $US 1 млрд, а выручку -  $US5 млн.
      Впрочем, «Норникель» еще в феврале предупреждал инвесторов, что финансовые показатели по итогам 2003г будут существенно ниже рыночных ожиданий, поскольку в МСФО будет отражен убыток от Stillwater, вызванный списанием текущей стоимости производственных активов компании.

    Текущий год для «Норникеля» обещает стать более прибыльным. По прогнозам Brunswick UBS, чистая прибыль ГМК по МСФО составит $US 2,5 млрд, а выручка - $US 7,3 млн. UFG прогнозирует прибыль ГМК в 2004г на уровне $US 2,2 млрд, а выручку - $US 6,8 млн. «Значительная разница обусловлена как улучшением конъюнктуры цен на металл в 2004г, - поясняет эксперт UFG Александр Пухаев, - так и списанием практически $US 400 млн со Stillwater в минувшем году».


  • 2003г  //  ГМК "Норильский никель" создает крупнейший в России золотодобывающий холдинг